文 | 李安琪性爱情感

剪辑 | 李勤   杨轩

英伟达旗舰车载 AI 芯片 Thor 的一语气推迟，正在加大丢失中枢客户的风险。

据 36 氪了解，Thor 底本谋略 2024 年中量产，现已大幅推迟，"展望来岁中上车，且照旧初学版"。这影响着一些国内车企的新车产物决策。据 36 氪多方了解，国内车企小鹏的来岁新车正在议论摒弃收受 Thor 芯片。

" Thor 依然 delay（推迟）到大家的自研芯片熟谙了。"有行业东说念主士向 36 氪直言。

此前，本年 3 月英伟达 GTC 全球时候大会上，小鹏晓示将使用 Thor 芯片动作其行将推出的电动汽车的"东说念主工智能大脑"。包括小鹏新近上市的车型 P7+ 底本也议论搭载 Thor，但由于延期，P7+ 最终收受的是英伟达第二代智驾芯片 Orin。

有知情东说念主士告诉 36 氪汽车，小鹏正在加快搭载其自研的智能驾驶芯片"图灵"。现时该芯片依然流片，小鹏正在测教练证芯片的踏实性和性能，"全栈 NGP 依然在芯片 XP5（小鹏芯片里面代号）上跑起来了。"

同期，据 36 氪汽车了解，蔚来来岁也莫得预订英伟达下一代芯片 Thor。本年 7 月，蔚来依然晓示其自研的智驾芯片"神玑 NX9031 "认真流片。与小鹏一样，蔚来来岁的新车智驾会搭载其自研的芯片神玑、英伟达 Orin、地平线，但不会有 Thor。

针对上述信息，36 氪向小鹏汽车、蔚来汽车官方求证，两边暗示不予置评。

小鹏、蔚来曾是英伟达前两代车载 AI 芯片的最早量产企业。2018 年英伟达智驾第一代芯片 Xavier 发布，2020 年小鹏初次量产搭载在新车 P7 上，用 30 Tops 算力杀青了高速 NOA（高速领航扶持驾驶）功能。

2021 年英伟达发布的二代智驾芯片 Orin，次年在蔚来新车 ET7 上落地，集成的 4 颗 Orin 总算力达 1000 Tops。英伟达 Orin 在智驾领域开动成为主流采选。

尽管没能延续两个老客户的首发，但为 AI、大模子而生的英伟达 Thor，依然是车企哄抢的对象。比亚迪、极氪、理思等车企此前皆晓示将收受 Thor 芯片。

不外据 36 氪汽车了解，理思诚然亦然 Thor 首批量产车企之一，但其也在自研智驾芯片，技俩代号"舒马赫"。有里面东说念主士暗示，理思正在预研"端到端"智能驾驶的下一代决策 VLA（视觉说话动作模子），与其 2026 年量产的智驾芯片搭配，抽象效用会更好，"对 Thor 的依赖可能会渐渐裁减"。

不少市集机构对 Thor 寄托厚望，期待能为英伟达带来数据中心业务除外的第二增长弧线。但英伟达近期公布的 2025 财年第三财季事迹露出，汽车芯片业务仅占 350 亿好意思元总营收的 1%。

当下，二代芯片 Orin 仍是英伟达车载 AI 芯片的出货大头。蔚来 CEO 李斌旧年曾暗示，2023 年蔚来智驾芯片采购，占英伟达全球出货量的 46%。按照旧年蔚来卖车 16 万辆计算打算，每台车 4 颗 Orin 芯片，蔚来全年采购量为 64 万颗，英伟达 Orin 旧年销量拙劣计算在 139 万颗。

跟着智驾界限提升，二代芯片 Orin 会是英伟达捏续走量、占领市集的要津产物。但新品 Thor 的蔓延和客户流失，将给来岁英伟达车载 AI 芯片业务增多了挑战。

Thor 一再延期，加深车企的芯片张惶

当下国内智能驾驶的热度被推至空前。动作端到端、AI 大模子等时候基座的芯片硬件平台，英伟达最新一代车载 AI 芯片受到了全行业的柔柔。

Thor 最早于英伟达 2022 年秋季 GTC 大会上亮相。据了解，Thor 会有两个主推版块，算力分歧是 750 Tops 和 1000 Tops。

寻找后劲客户，打造标品，是英伟达新品进入市集时的一贯战略。在 2024 年 GTC 大会上，小鹏、极氪、比亚迪、理思等车企皆晓示了与 Thor 达成配合。

但 Thor 的量产时辰一再推迟。有接近英伟达的东说念主士告诉 36 氪，Thor 的谋略原定是 2024 年中量产，当今依然被推迟至少一年。

以致小鹏 P7+ 产物负责东说念主 Nick 以致在外交平台上暗示，Thor 芯片莫得信赖的 SOP 时辰，"能在 2026 年见到依然可以"。

有接近英伟达的东说念主士告诉 36 氪，Thor 可能遇到了芯片架构上的问题。

有芯片行业资深东说念主士向 36 氪指出，Thor 集成的是英伟达最新一代高性能 GPU 架构—— Blackwell，该架构挑升为 Transformer、大说话模子（LLM）和生成式 AI 责任负载而打造。

但本年以来，Blackwell 芯片的量产际遇了诸多不顺。Blackwell 芯片收受台积电 4 纳米（nm）工艺制造，包含 2080 亿个晶体管。英伟达底本谋略在本年二季度发货，但随后出现了发货推迟的情况。

有外媒报说念，在量产前，台积电工程师发现了联络两个 Blackwell GPU 的裸晶上存在瞎想颓势，该颓势会导致芯片良率或产量裁减。

"咱们在 Blackwell 有一个瞎想颓势，它是功能性的，但瞎想颓势导致良品率很低。这 100% 是英伟达的错。"黄仁勋此前曾公开说说念。

尽管在台积电匡助下，Blackwell 的颓势依然得以贬责。但动作一款新品，Blackwell 的量产挑战还充公尾。

还有外媒报说念，Blackwell 芯片还收受了台积电的新封装时候 CoWoS-L，而该封装时候的良率际遇存在一定挑战；同期，Blackwell 芯片的散热瞎想也存在颓势。

这意味着，Thor 的量产也可能际遇雷同挑战。而谋略搭载 Thor 芯片的车企，也不得不随之诊治门径。

依然有车企在酝酿出逃，自研芯片。此前，小鹏、蔚来、理思三家新造车公司皆在自研芯片运筹帷幄数年，顺利的话，会在 2025 年不时进入量产上车形态。

自研智驾芯片带来的更高软硬件效用了然于目。特斯拉也有所考证，其在 2019 年推出的 HW3.0 硬件，在发布 5 年之后还能因循升级到端到端智驾决策。跟着新势力们的自研芯片量产，还在襁褓中的英伟达 Thor 可能濒临着一场围攻。

另一方面，当下汽车市集战争正强烈，车企的每款产物诊治要波及出产物料、销售渠说念、产能节律统共形态，牵一发而动全身。更伏击的是，一些车企的要津产物占领市集的时辰窗口，可能就在数月之间。

为霸占市集，车企的新车开采时辰压缩到 12-18 个月，条款供应链每年降本 10%。俗例了主导供应链、又濒临竞争张惶的车企，对英伟达 Thor 的耐烦会有几许？

"有些供应链配合资伴皆很强势的，比如宁德时期、英伟达皆赚许多钱，咱们哪有什么话语权。咱们也敕令，把他们的利润给咱们让少许出来。"近日，在蔚来面对面相通会上，CEO 李斌说起了供应链降本话题。

营收占 1%，英伟达汽车芯片需要更强抗风险能力

英伟达 Thor 的困局有余昭彰。因为延期，原先配合的车企可能会回身成为敌手；但从来岁的市集来看，即便 Thor 顺利量产，市集也不一定能快速绽放。

2025 年将是智能驾驶的提升大年。在本年上涨迭起的智驾时候竞争后，岂论是传统车企照旧新势力，皆展望在来岁将智能驾驶下千里到 15 万元级市集。

在这个市集，车企对车型 BOM（物料清单）资本把控更严格，消耗者也开动细密性价比。英伟达也准备了三款芯片来轻视市集的变化。

OrinX 是旗舰产物，算力 254 Tops，行业头部玩家多数收受 2 颗 orinX 芯片，能杀青城市 NOA，也因循 OTA 升级到端到端软件决策；

Orin N 则是初学级产物，算力约 80 Tops，展望能力天花板为城市追忆行车、高速 NOA 等。

此外，英伟达还推出了一个 Orin Y 版块，主打的是平替 Orin X。有知情东说念主士告诉 36 氪汽车，Orin Y 性能为 Orin X 的 80%，算力大略 200 Tops，但价钱却唯一英伟达 OrinX 的一半。"这是英伟达在强推的版块。"有行业东说念主士说说念。

据公开贵府露出，Orin 是英伟达历时 4 年、干预数十亿好意思元搭载的产物。若是以 Orin 动作创收大头来看，2022 年 -2023 年的汽车业务营收分歧为 5.66 亿、9.03 亿好意思元，加上本年的营收，英伟达 Orin 的创收可能拼凑隐痛研发资本。

跟着来岁智驾提升，英伟达 Orin 系列中的 N/Y 会进一步占据市集份额。这是半导体行业的常见表象，新品发布后，上一代产物由于价钱、性能、市集需乞降供应情况等多种成分，仍然能够保捏较高的出货量。

价钱下探也能带来更大出货量与营收数字。本年 11 月，英伟达公布 2025 财年第三财季（2024 年 8 月 3 日 -2024 年 10 月 27 日）的事迹，该季度总营收 351 亿好意思元，数据中心业务营收占比近 90%，而汽车芯片业务部门仅占举座总营收的 1%。

好在，第三财季汽车芯片业务同比增速扩大至 72%，环比增长 30%。这一增长主要成绩于自动驾驶汽车芯片的需求增多，以及英伟达为机器东说念主销售的芯片。

但在这个市集，像地平线等国产供应链玩家在该市集盘根许久，英伟达思在车企严苛的资本终结中取得高毛利，可能不会太简短。

况且，对英伟达而言，Thor 濒临的境遇和 Orin 推出时大不雷同。

Orin 面世时，正巧国内车企全面发力智驾的阶段，国产玩家相对空缺；Thor 的出现，其实也相投了车载大算力时期的需求，但显豁 Thor 濒临的不信赖性更多，国内替代决策更多。若是新势力的智驾芯片着实顺利上车，智驾行业对英伟达 Thor 祛魅的概率还会上升。

英伟达的另一个挑战在于，其智驾软件贬责决策能力相对缺位。原小鹏前智驾负责东说念主吴新宙到任一年多时辰里，也在教导团队追逐智驾经由，据 36 氪汽车了解，英伟达智驾的第一代决策主打寰球能开、不依赖高精舆图。

"还在跑通 0-1 的阶段，吴新宙很拼，险些每天上车测 demo，demo 每天得更新。"有接近英伟达的东说念主士告诉 36 氪。但这是行业头部智驾玩家一年前的旅途，并非当下火热的"端到端"智驾决策。

相对过时的智驾经由，让英伟达的智驾客户开动议论更多决策。其客户疾驰依然在同步启用了国内智驾公司 Momenta 的智驾决策，该智驾公司的端到端智驾决策在比亚迪腾势、上汽智己、广汽丰田的车型上均有落地。

36 氪此前独家报说念，全新疾驰 CLA 车型将搭载 Momenta 的端到端智驾决策。"当今拿到配合的车型数目依然又扩大了"，音问东说念主士说。

天然，英伟达 Thor 依然是 AI 大模子时期端侧算力底座的典型代表，其在 AI 大模子波涛中获取的 AI 落地耕种依然可以复用。莫得自研芯片决策的车企思要追逐特斯拉，也照旧会议论 Thor。

但若是英伟达有更闭环的软硬件一体能力性爱情感，无疑会带来更大汽车业务营收、更久了的国内智驾市集洞悉。英伟达营收占比 1% 的汽车业务板块，还需要更坚固的抗风险能力。